中国新锂期货市场超过伦敦金属交易所

【亚汇网】-上个月，中国广州期货交易所推出了首个碳酸锂期货合约，成为全球第四个提供此类合约的交易所。这些交易工具的引入旨在稳定原材料价格，以促进电动汽车行业的可持续发展。

但在这么短的时间内，由于中国在全球锂供应链中的主导地位，广州期货交易所的新碳酸锂业务已经获得了比伦敦金属交易所和新加坡交易所等竞争对手更多的市场活动。中国是世界上最大的锂消费国，也是锂储量丰富的国家，储量达1700万吨LCE（LCE指实际生产的碳酸锂折合量），占全球储量的23%。

(资料图)

几十年来，伦敦金属交易所(LME)一直是全球金属交易中心，这要归功于它在中国以外的庞大仓库网络。然而，在历史性的镍危机之后，LME现在面临着更激烈的竞争，其声誉也受到了损害。去年，创纪录的镍短缺导致镍价飙升至惊人的每吨10万美元，在一个上午的时间内翻了一番，并使伦敦金属交易所(LME)陷入了一场生存危机。LME随后关闭了交易，并采取了戏剧性的举措，追溯取消了暂停交易前价值39亿美元的交易，概述了镍市场已经变得混乱，价格不再反映潜在的实物市场。

有趣的是，就像一个多世纪前著名的铜短缺一样，镍市场的混乱在很大程度上与一个人持有的巨额空头头寸有关：中国金属交易商项光达，他是世界最大镍生产商青山控股的创始人。据彭博社报道，在金属行业地位显赫、被称为“大腕”的项光达持有超过15万吨镍的巨额空头头寸，是LME直接持有的3万吨的5倍多。其余部分通过双边“场外”交易持有，交易对象以摩根大通为首的银行，包括法国巴黎银行、渣打银行和大华银行。项光达建立了规模最大的镍空头头寸，目前正面临近80亿美元的损失。

在提议提高场外交易头寸透明度的同时，伦敦金属交易所(LME)关闭其公开叫价交易大厅“The Ring”的提议遭到了用户的强烈抗议，但该交易所后来放弃了这一提议。伦敦金属交易所(LME)自2012年起归香港交易及结算所有限公司(Hong Kong Exchange & Clearing Ltd .)所有，是其规则变化的最终决策者，并向包括许多大银行在内的市场参与者咨询。工业金属行业依赖LME的价格作为实物交易的基准，而大宗商品指数等产品的金融投资者则使用该交易所的价格来评估其头寸。

*澳大利亚的威胁*

因此，成群结队的锂投机者将广州期货交易所视为LME的可行替代品也就不足为奇了。但广州期货交易所要完全抢走LME的风头并不容易，因为后者拥有庞大的仓库网络，而且使用的是不可自由交易的货币。

由于面临主要竞争对手澳大利亚的挑战，中国在锂市场的主导地位可能会持续下去。澳大利亚在国内提炼氢氧化锂、以打破中国在全球电池供应链中的主导地位的梦想正面临严重威胁，因为当地锂生产商一直选择与亚洲大型企业集团达成提炼协议。

尽管澳大利亚是全球最大的锂生产国，但它几乎将所有锂都以低品位矿石的形式运往中国，在那里被提炼为电池级化学品。澳大利亚政府一直雄心勃勃，希望在本国建设氢氧化锂精炼厂，减少对中国的依赖。

但主要由于成本问题，当地锂生产商已开始与亚洲公司合作。Pilbara Minerals Ltd .与韩国浦项制铁公司(Posco Holdings Inc .)合作，在这个亚洲国家生产一种高度精炼的产品。西澳大利亚大型锂矿开发商Liontown Resources Ltd .周一宣布，与日本贸易公司住友商事株式会社(Sumitomo Corp .)达成协议，将在日本开发氢氧化锂生产。今年5月，浦项制铁透露，在韩国建造一座锂加工厂比在澳大利亚便宜40%，这在很大程度上是因为劳动力和原材料成本更低。

目前澳大利亚的氢氧化锂精炼厂由美国的Albemarle Corp.和中国的天齐锂业有限公司运营，一直难以达到生产目标。与此同时，其国内企业集团Wesfarmers Ltd .定于明年开始生产。

关键词：